التسوية التلقائية للصفقات: ما هي وكيف تؤثر على صفقاتك: ما هي وكيف تؤثر على صفقاتك
ما هي التسوية التلقائية للصفقات؟
إن عملية التسوية التلقائية للصفقات ("ADL") هي عملية التصفية النهائية التي يتم استخدامها لحماية صناديق تأمين OKX عندما لا يكون صندوق تأمين OKX قادرًا على استيعاب المزيد من الصفقات المفلسة. قد يكون لكل خط إنتاج صندوق تأمين واحد أو أكثر ينطبق عليه ("صندوق التأمين القابل للتطبيق"). تنطبق آلية ADL على تداول العقود الآجلة الدائمة والعقود الآجلة ذات تاريخ انتهاء الصلاحية وعقود الخيارات.
لماذا تُعدّ ADL ضرورية؟
تعمل التسوية التلقائية للصفقات كطريقة أخيرة لحماية صناديق تأمين OKX من خلال تسوية الصفقات المعاكسة المربحة أو ذات الرافعة المالية العالية ("الصفقات التي تمت تسويتها تلقائيًا")، مما يعزز عدالة السوق للمستخدمين الذين لديهم رافعة مالية أقل. تتم تسوية الصفقات عن طريق مطابقة وتعويض مثل هذه الصفقات التي تمت تسويتها مع الصفقات المفلسة. كما تساعد التسوية التلقائية للصفقات على الحفاظ على استقرار السوق والسيولة من خلال تعديل الصفقات تلقائيًا من كلا الجانبين، بدلًا من الرد فقط على دفتر الطلبات.
متى يتم تشغيل ADL؟
يتم تفعيل التسوية التلقائية للصفقات في الحالات التالية على النحو الذي تحدده OKX:
عندما تنخفض القيمة الحالية لصندوق التأمين المعني بشكل كبير إلى ما دون حد معين محدد مسبقًا أو؛
ينطبق على العقود الآجلة قبل الادراج للعملات الرقمية فقط: عندما تتجاوز طلبات التصفية المعلقة حدًا معينًا من الحجم والوقت.
ماذا يحدث عندما يتم تشغيل ADL؟
يتم تصنيف الصفقات التي تمت تسويتها بناءً على النسبة المئوية للأرباح والخسائر للرافعة المالية = النسبة المئوية للأرباح والخسائر للصفقة × الرافعة المالية الفعلية (على سبيل المثال، سيتم تعويض الصفقات ذات أعلى نسبة مئوية للأرباح والخسائر وبها رافعة مالية إيجابية أولًا، والعكس صحيح).
في الظروف العادية، يتم إغلاق الصفقات التي تمت تسويتها قسرًا عند السعر المرجعي في وقت المطابقة. ومع ذلك، إذا كان صندوق التأمين المعني قد استُنفذ تقريبًا، فمن الممكن إغلاق الصفقات التي تمت تسويتها بسعر الإفلاس (وهو مستوى سعر تكون فيه خسارة الصفقة مساوية تقريبًا للضمان المطلوب).
بمجرد أن يتم التطابق بين صفقة خاسرة وصفقة خاضعة للتسوية معاكسة، يتم تعويض كلا الصفقتين ضد بعضهما وإغلاقهما. يؤدي هذا إلى تحقيق الخسارة للصفقة الخاسرة، وتحقيق أي ربح للصفقة التي تمت تسويتها.
لا يمكن للصفقات الخاضعة للتسوية تحقيق أي ربح إضافي دون أن يقوم المستخدم بإدخال طلب جديد في دفتر الطلبات. إن أحد المخاطر الرئيسية هو أن أي سعر دخول جديد للطلبات الجديدة قد يكون مختلفًا عن الصفقات الخاضعة للتسوية. على الرغم من أنه لا يمكن القضاء على احتمالية تشغيل ADL، فإن تقليل الرافعة المالية يقلل من احتمالية تأثر صفقاتك بـ ADL.
متى ستتوقف ADL؟
تنتهي التسوية التلقائية للصفقات في الظروف التالية على النحو الذي تحدده OKX:
عندما تتجاوز القيمة الحالية لصندوق التأمين المعني الحد الأدنى المحدد أعلاه بالإضافة إلى الحاجز أو؛
ينطبق على عقود ما قبل الإدراج للعملات الرقمية فقط: عندما ينخفض حجم طلبات التصفية إلى ما دون حد معين.
كيف يمكنني التنبؤ بموعد حدوث ADL؟
عند الأخذ في الاعتبار 1)نتيجة التصنيف من صيغة النسبة المئوية للأرباح والخسائر للرافعة المالية أعلاه، و2) إجمالي حجم الصفقة التراكمي من الصفقة ذات التصنيف الأعلى إلى صفقة المستخدم، و3) إجمالي حجم الصفقة لجميع المستخدمين، يتم تحديد التعرض المحتمل لكل صفقة للتسوية التلقائية للصفقات كما هو موضح على منصة OKX باستخدام نظام التحذير الضوئي:
تشير الأضواء الخمسة إلى أعلى خطر لتعرض الصفقة للتسوية التلقائية للصفقات، بينما تشير الإضاءة الواحدة إلى خطر أقل.
يمكن للمستخدمين أيضًا الاشتراك في قناة ADL Triggering API التي توفر معلومات وتحذيرات معينة حول حدوث التسوية التلقائية للصفقات.
بخلاف ما ورد أعلاه، لا يتم إصدار أي تحذيرات قبل حدوث التسوية التلقائية للصفقات. عند حدوث التسوية التلقائية للصفقات، يتم إرسال إشعار عبر البريد الإلكتروني إلى المستخدمين المتأثرين مع تفاصيل الصفقات ذات الصلة التي تم إغلاقها.
هل يتم فرض أي رسوم تداول على التسوية التلقائية للصفقات؟لا يتم فرض رسوم تداول على الصفقات التي تمت تسويتها. يتم فرض رسوم التصفية على الصفقة الخاسرة.