Pankkien lobbausryhmä on raivoissaan GENIUS-lain mukaisesta stablecoin-tuotosta. He kutsuvat sitä "porsaanreiäksi", joka on suljettava.
Mutta tässä on se, mitä heiltä puuttuu: Olemme nähneet tämän elokuvan ennenkin. Ja se rakensi kokonaisen sukupolven fintech-yrityksiä.
🧵
GENIUS-laki kieltää stablecoinien liikkeeseenlaskijoita maksamasta korkoa suoraan haltijoille. Pankit väittävät, että liikkeeseenlaskijat kiertävät tämän maksamalla kolmansille osapuolille (kuten pörsseille), jotka sitten tarjoavat palkkioita tai tuottoa käyttäjille.
Valtiovarainministeriö arvioi, että tämä voi viedä 6,6 biljoonaa dollaria pankkitalletuksista.
Mutta muotoillaanpa uudelleen, mitä täällä todella tapahtuu.
Stablecoinien liikkeeseenlaskijat ansaitsevat tuottoa varannoista (enimmäkseen T-vekseleistä, 4 %+). He pitävät joitain, välittävät suurimman osan jakelijoille. Jakelijat käyttävät osan toimintaan ja käyttävät osan asiakashankintaan palkkioiden kautta.
Kuulostaako tutulta?
Tämä on täsmälleen sama liiketoimintamalli, jonka Durbinin muutos loi vahingossa vuonna 2011.
Durbin rajoitti pankkikorttien siirtomaksut 0,21 dollariin + 0,05 % pankeille, joiden omaisuus on yli 10 miljardia dollaria.
Mutta alle 10 miljardin dollarin pankit? Ladataan edelleen ~0,44 dollaria pyyhkäisyä kohden.
Yhteisöpankkien hattu loi kumppanuuden arbitraasin.
Fintech-yritykset, kuten Chime, Cash App ja Square, tekivät yhteistyötä alle 10 miljardin dollarin pankkien kanssa. He myönsivät kortteja, keräsivät suurempia vaihtoja ja käyttivät nämä tulot kasvun, palkitsemisohjelmien ja parempien asiakaskokemusten rahoittamiseen.
Chime sai suurimman osan 1,6 miljardista dollaristaan vaihtokaupasta vuonna 2024.
He käyttivät sitä tarjotakseen varhaisia palkkoja, ei tilinylitysmaksuja ja aggressiivista asiakashankintaa.
Lopputulos? Durbinista tuli vahingossa kaikkien aikojen tehokkain valtion rahoitusmekanismi fintech-innovaatioille.
Perinteiset pankit eivät pystyneet kilpailemaan. Ne olivat Durbinin sääntelemiä, ja ne ansaitsivat puolet siirtomäärästä tapahtumaa kohden.
Samaan aikaan uuspankit tekivät yhteistyötä yhteisöpankkien kanssa ja rakensivat miljardien dollarien yrityksiä leviämisen varaan.
Pelikirja: jakelija kerää arvoa ja jakaa sen asiakkaiden kanssa.
Nyt näemme saman kuvion nousevan esiin stablecoinien kanssa.
Circle ansaitsee tuottoa USDC-varannoista. Coinbase tarjoaa 4,1 % APY:n käyttäjille, joilla on USDC alustallaan. Tämä 4,1 % ei tule suoraan Circleltä – se on Coinbase, joka käyttää tuottotaloutta kasvumoottorina.
Tässä on osa, jota pankit eivät halua myöntää: stablecoinit itse asiassa heijastavat sitä, miten raha on aina toiminut.
Ihmiset saivat palkkaa käteisellä, elivät sillä käteisellä, hoitivat laskuja ja maksuja sillä. Pankeista on tullut maksujen keskuskeskus suhteellisen hiljattain.
Stablecoinit? Takaisin perusasioihin.
Erona on se, että stablecoinit yhdistävät käteisen siirrettävyyden digitaalisten maksujen infrastruktuuriin.
Voit pitää arvoa pankkijärjestelmän ulkopuolella, ansaita siitä tuottoa, siirtää sitä 24/7, selvittää välittömästi.
Se on käteistä internet-aikakaudelle, ilman että pankkia tarvitaan välittäjänä jokaisessa tapahtumassa
Pankit kutsuvat stablecoin-palkintoja porsaanreiäksi, koska ne näkevät stablecoinit talletuksen korvikkeina.
Mutta
1. Ne ovat itse asiassa käteisen korvikkeita
2. Käynnistämme uuden liiketoimintamallin: sulautetun rahoituksen 2.0.
Kuten Durbin loi jakelupohjaisen pankkitoiminnan, GENIUS luo jakeluun perustuvia stablecoineja.
Jakelijamalli toimii, koska:
Liikkeeseenlaskija keskittyy vaatimustenmukaisuuteen, varantoihin, vakauteen
Jakelija keskittyy UX:ään, asiakashankintaan ja tuoteinnovaatioihin
Asiakas saa parempaa taloutta kuin perinteinen pankkitoiminta tarjoaa
Se on erikoistumista, joka luo arvoa.
Pankit haluavat tukkia "porsaanreiän", koska ne eivät voi kilpailla tällä pelikentällä.
- Ne ovat Durbinin sääntelemiä pankkikorteilla.
- Ne ovat talletussäänneltyjä säästötileillä.
- Ja nyt stablecoinit tarjoavat parempaa tuottoa paremmalla käyttökokemuksella.
Mutta on olemassa parempi tie.
Älykkäiden pankkien pitäisi nähdä tässä mahdollisuus, ei uhka.
Stablecoinit luovat useita uusia tulovirtoja:
- Off-ramp-maksujen käsittelymaksut
- Valuuttakäytävät välittömällä selvityksellä
- Sponsoripankkimallit (alle 10 miljardin dollarin pankit voivat kerätä tuottoa JA pysyä Durbin-vapautettuina)
Erityisesti yhteisöpankkien tulisi kiinnittää huomiota.
Voit olla stablecoinien liikkeeseenlaskijoiden infrastruktuurikerros, ansaita tuottoa stablecoineja tukevilla varannoilla ja säilyttää Durbin-vapautusetusi.
Se on sama pelikirja, joka toimi uuspankkien kanssa, mutta suurempi.
Mieti, mitä stablecoinit mahdollistavat, mihin perinteinen pankkitoiminta ei pysty vastaamaan:
- 24/7/365 operaatiot.
- Välitön selvitys.
- Ohjelmoitava raha.
- Läpinäkyvät ketjun sisäiset kiskot.
- Rajat ylittävät maksut ilman kirjeenvaihtajapankkia.
On maankaappaushetki. Nyt on aika muuttaa.
Tässä ei ole kyse sääntelyn aukkojen hyödyntämisestä. Kyse on uudesta infrastruktuurista, joka mahdollistaa uusia liiketoimintamalleja.
- Durbin loi uuspankkeja.
- GENIUS luo stablecoin-pohjaista sulautettua rahoitusta.
Historia ei toista, mutta se varmasti rimmaa.
FWIW
Pankkien todellinen palkinto on ketjulainaus.
Aivan kuten Coinbase on tehnyt yhteistyötä Morphon kanssa tarjotakseen vakuudellisia lainoja ja 10,6 % APY:tä
Pankit voisivat sijoittaa lainanantoa näille markkinoille.
Ja arvaa mitä. Yksi on jo tehnyt!
SG Forge, @societegenerale:n säännelty digitaalisten omaisuuserien osasto, on valinnut Morphon tehostamaan MiCA-yhteensopivien stablecoinien, EURCV:n ja USDCV:n, lainaamista ja lainaamista.
Tämä on väistämättömän muutoksen alku: pankit ovat tulossa ketjuun ja Morpho on niiden universaali taustajärjestelmä.
Jos haluat ymmärtää, mihin stablecoinit ovat menossa, tutki, mitä tapahtui Durbinin jälkeen.
- Kumppanuusmallit.
- Jakelun taloustiede.
- Älykkäät pankit, jotka sopeutuivat vs. pankit, jotka lobbasivat sen sulkemiseksi.
Strategiakysymys: rakentavatko pankit tällä tekniikalla vai sitä vastaan?
/loppu
Mielestäni
- CBDC:t
- Talleta poletteja
- Stablecoinit
Ovat täydentäviä osia rahoituksen tulevaisuudesta.
Ja tämä tulevaisuus on ketjussa.
Jos pidit tästä, tulet rakastamaan @TokenizedPod
Löydä se mistä tahansa saat podcastisi tai Youtubesta etsimällä Tokenized Podcast.
6,56 t.
39
Tällä sivulla näytettävä sisältö on kolmansien osapuolten tarjoamaa. Ellei toisin mainita, OKX ei ole lainatun artikkelin / lainattujen artikkelien kirjoittaja, eikä OKX väitä olevansa materiaalin tekijänoikeuksien haltija. Sisältö on tarkoitettu vain tiedoksi, eikä se edusta OKX:n näkemyksiä. Sitä ei ole tarkoitettu minkäänlaiseksi suositukseksi, eikä sitä tule pitää sijoitusneuvontana tai kehotuksena ostaa tai myydä digitaalisia varoja. Siltä osin kuin yhteenvetojen tai muiden tietojen tuottamiseen käytetään generatiivista tekoälyä, tällainen tekoälyn tuottama sisältö voi olla epätarkkaa tai epäjohdonmukaista. Lue aiheesta lisätietoa linkitetystä artikkelista. OKX ei ole vastuussa kolmansien osapuolten sivustojen sisällöstä. Digitaalisten varojen, kuten vakaakolikoiden ja NFT:iden, omistukseen liittyy suuri riski, ja niiden arvo voi vaihdella merkittävästi. Sinun tulee huolellisesti harkita, sopiiko digitaalisten varojen treidaus tai omistus sinulle taloudellisessa tilanteessasi.